作家巴里（约翰尼·德普饰）正处于灵感枯竭期，每天路过公园，都会看到一群孩子在里面玩耍。他驻足观察，发现孩子们在玩海盗游戏，孩子们热情地邀请他加入海盗队伍。巴里已经成为一个大孩子，虽然在队伍里比别人高出一个头，但他玩得不亦乐乎——道具、人物、各种剧情，公园变成了一个快乐的奇幻世界。这段经历成为了巴里创作《彼得·潘》的灵感来源。
孩子的母亲（凯特·温丝莱特饰）是一位寡妇，也被这里快乐的氛围感染。巴里和他们相处得像一家人，享受着简单的快乐，但也难免会引来流言蜚语。毕竟，巴里的妻子只属于现实世界，无法走进巴里的内心。
《彼得·潘》完成版上演，遭到了众人的质疑。然而演出结束后当地的反响证明了巴里的坚持是正确的。但此时的巴里和孩子们却面临着来自现实世界的巨大打击。他们慈祥的母亲即将离他们而去……
